Jednym z powodów, zrozumienia i zarzadzania ryzykiem finansowym jest trudniejsze jest swiat, ogólnie, na takie zmiany tempa niesamowite. Jez
Nie jestem tylko mówic o Enrons i Bernie Madoffs swiata. Mówie o niezliczona liczbe przedsiebiorstw maklerskich, firm ubezpieczeniowych, funduszy wzajemnych kompleksów, maklerów i menedzerów inwestycyjnych, którzy nadal sprzedawac produktów - takich jak fundusze inwestycyjne lub renty - i lezy - jak czas obrotu lub podnoszenia czas - gdy wszystkie dowody jasno mówi, produkty te sa dobre tylko dla ludzi ich sprzedazy. Wiec pozwól mi dac kilka wskazówek, które pomoga Ci rozwiklac weze z dobrych facetów.
Przejrzystosc
Pierwszy kryteriów przejrzystosci. Przejrzystosc oznacza, ze wszystko jest z góry i na swiezym. Jest to odpowiednik uslugi finansowe otwartej kuchni w restauracji. Zadaj sobie nastepujace pytania:
- Czy wiesz dokladnie, jak jest doradca uzyskania zaplaty, to ile i przez kogo?
- Czy widzisz, gdzie konflikt interesów moze byc tak mozna ocenic, czy sa one zabarwienia porady otrzymujesz?
Wymóg przejrzystosci eliminuje wiekszosc doradców pracujacych dla banków, firm ubezpieczeniowych, firm maklerskich i prawie kazdy zlecenie sprzedazy produktów finansowych. Dlaczego przejrzystosci wazne? To jest bardzo proste. Jesli ktos placi rachunek, ich interesy, które moga wystepowac przed Ciebie.
Prawdomównosc
Druga sprawa jest na liscie kontrolnej nie obiecuja rzeczy niemozliwe? Zadaj sobie nastepujace pytania:
- Czy obiecuja nierealne zyski?
- Czy roszczenie moga przewidziec, w która strone rynek pójdzie lub wybrac zasobów, które bedzie lepiej niz srednia?
- Czy wam powiedziec, ze inwestycja nie ma ryzyka, lub zmienic temat, kiedy pytasz o ryzyko?
Wszystkie te nalezy zaliczyc alarm w glowie. Pierwszy jest najbardziej rozpowszechnione wsród podmiotów nieregulowanych wspieranie aktywnej strategii. Drugie dyskwalifikuje wielu doradców - w tym, ze doradca wspiera aktywnie zarzadzany fundusz inwestycyjny. Trzeci wydaje sie byc najczesciej w zmiennej rozstrzygania renty i rynków zycia, ale wystepuje takze w innych miejscach. W lutym 2008 r. Kurs aukcja rynku papierów wartosciowych nie powiodlo sie. 200000000000 dolarów wartosci ARSs, które byly sprzedawane jako ekwiwalent pieniezny stal sie plynnosc.
Pamietaj, ze nie ma czegos takiego jak inwestycja bez ryzyka. Ryzyka przybiera rózne formy. Tylko dlatego, ze cos nie ma ryzyka rynkowego i ryzyka kredytowego nie oznacza, ze nie ma innych form ryzyka.
Fachowosc
Trzeciego kryterium jest doswiadczenie. I musisz byc ostrozny o. Czesto wywnioskowac wiedzy z rzeczy, które sa pozbawione sensu. Jest slawna nie sprawi, ze ekspert. O kolumnie gazety, programu telewizyjnego, audycji radiowej lub po napisaniu ksiazki nie sprawi, ze ekspert. O setki milionów a nawet miliardów dolarów aktywów pod zarzadzaniem nie sprawi, ze ekspert. Zadaj sobie nastepujace pytania:
- Czy doradcy zalecajac to samo sto innych doradców lub moglyby?
- Czy oryginalnego myslenia wchodzac jak rozwiazac Twoich problemów finansowych?
- Czy doradcy z powrotem do ich zalecen, z danych empirycznych, z obiektywnych badaczy, wspieranie ich zalecen?
Moja ulubiona definicja pochodzi z wiedzy Mark Sanborn. Specjalizacja jest zdolnosc do syntezy idei istniejacych i twórczo myslec - aby dodac nowa wiedze i nowe pomysly przyczyniaja sie do domeny wiedzy. Jesli twój doradca spedza wiekszosc czasu czytanie o sprzedazy umiejetnosci lub praktyki zarzadzania, a nie najnowsze badania naukowe, które powinny byc czerwona flage.
Finanse behawioralne
I w koncu, wiedzac, jak my, ze inwestorzy rzadko dzialaja w pelni racjonalnie tradycyjne teoria ekonomiczna sugeruje, i wiedzac, ze jesli chodzi o inwestycje, nasze emocje sa naszym najwiekszym wrogiem, jesli doradca nie ma jakiejs z naciskiem na zachowanie czesci inwestycji, bede dotyczy. Zadaj sobie nastepujace pytania:
- Czy doradca adres zachowan czesci inwestycji w ich prezentacji i materialów?
- Jakie zabezpieczenia lub mechanizmy, aby powstrzymac mnie od sabotazu moje portfolio w napadzie strachu i chciwosci?
- Jakie zabezpieczenia i mechanizmy przechowywania doradca z sabotowanie moje portfolio w napadzie strachu i chciwosci?
Analiza ilosciowa zachowanie inwestorów, sporzadzona przez Dalbar kazdego roku, mówi nam, ze w ciagu dwudziestu lat uplywajacy w 2005 r., na gieldzie srednio okolo 12%. Tym samym okresie, srednia czas funduszu srednio okolo 9%. Sredni czas wzajemnego inwestorów funduszu? Tylko 4%!
Róznica miedzy 4% a 9% jest wynikiem transakcji kupna i sprzedazy na dokladny czas zle i co powoduje, ze jest strach i chciwosc. To jest nisko wiszacego owocu! Jesli doradca nie podkreslic behawioralne aspekty inwestowania, sa one dosc ograniczone, co moga zrobic dla Ciebie. To sa cztery moje, choc moze byc z pewnoscia wiecej. Jestem ciekaw, co myslisz - o tych i o tym, co powinnismy dodac do listy.
No comments:
Post a Comment